事，时人称之为睡王。
公元969年，辽穆宗被进士刺杀，皇位又传到了辽世宗的儿子耶律贤手中，史称辽景宗。辽景宗体弱多病，政务多委托于皇后萧绰处理。
这位萧绰就是杨家将中的大辽朝历史上最杰出的女政治家萧燕燕。
此时中原已经结束了分裂的五代十国时期，赵匡胤黄袍加身建立北宋。按照先南后北、先弱后强的战略，先后消灭了南平、后蜀、南汉、南唐，继位的宋太宗赵光义又命令吴越钱俶纳土归降。
至此，五代十国仅剩下一个北汉，北汉国小地贫，因为有辽朝当靠山，所以一直没有被灭。
但是对于辽景宗耶律贤来说，犯不上为了一个小小的北汉与实力更强大的北宋对抗，因此他想通过与宋国谈判的方式来解决北汉的问题。
然而宋太宗赵光义一心建立功业，御驾亲征，灭掉了北汉，并且决定乘胜攻打幽云十六州，但是在高梁河之战中，宋军被辽军打得溃不成军，宋太宗狼狈地坐驴车逃走。
辽景宗看清了宋军的实力，亲自带军南下进攻，并在瓦桥关大败宋军。公元982年，耶律贤病死，长子耶律隆绪即位，由皇后萧燕燕临朝摄政。
萧燕燕是辽朝历史上最杰出的女政治家，她任用耶律休哥、韩德让等大臣加强中央集权，发展农业生产，使辽朝国力日渐强盛。
坊间传闻萧燕燕与韩德让有私情，引发契丹贵族不满。宋太宗赵光义信以为真，出动20万大军，兵分三路进军燕云十六州，史称雍熙北伐。
萧燕燕带着儿子亲自坐镇前线，任用耶律休哥大败宋军。
宋军损失惨重，北伐再次失败。此后辽军时常南下劫掠北宋州县。公元1004年，萧燕燕和儿子率军南下进攻，一路打到了黄河边上。
然而辽军远道而来，粮草不济，大将萧挞凛又被宋军射杀，士气受损，最后与宋国签订澶渊之盟。宋国每年向辽国支付岁币，两国以兄弟之国相称，结束了长年战争。
萧燕燕死后，辽圣宗耶律隆绪拉拢西夏，制衡北宋。然而西夏反复无常，在辽宋之间左右摇摆，最终形成了辽、宋、夏三朝鼎立的局面。
公元1031年，辽圣宗耶律隆绪驾崩，长子耶律宗真即位，是为辽