胜奥林匹亚科斯，才有机会晋级欧冠的下一轮，在这个危难时刻，杰拉德站了出来。比赛第86分钟，比分2：1，利物浦暂时领先，此时杰拉德一脚超级世界波，彻底杀死了比赛，利物浦也以净胜球优势，以小组第二晋级欧冠淘汰赛。
八分之一决赛，利物浦的对手是在b组以净胜球优势力压皇马小组第一晋级的德甲劲旅勒沃库森。主客场，两回合利物浦都以3：1轻松取胜，总比分6：2淘汰对手晋级下一轮。
下一轮的对手就重量级了，意甲的超级豪门尤文图斯，在这场豪门对决中，首回合，利物浦在安菲尔德2：1战胜了尤文图斯，并在次回合顽强的守住了一场0：0的平局，总比分2：1淘汰尤文图斯继续挺进下一轮比赛。
半决赛中，利物浦遭遇到的是老对手切尔西。本赛季，利物浦早早就退出了争冠行列，甚至他们在苦苦的争四并且最后失败了。那场比赛，所有人都觉得利物浦会惜败切尔西，切尔西则会继续追求自己的英超和欧冠冠军。首回合，利物浦在自己的主场0：0闷平切尔西，所有人都觉得回到主场切尔西会战胜利物浦挺进决赛。
那个赛季，切尔西在小组赛非常顺利的小组第一晋级，八分之一决赛面对最强小组第二之一的巴塞罗那，首回合1：2不敌对手，次回合在主场的切尔西4：2，以总比分5：4极限淘汰巴塞罗那。在首回合的比赛结束后，还发生过穆里尼奥炮轰时任巴塞罗那主帅里杰卡尔德进入裁判更衣室的事件。
次回合，来到了斯坦福桥的巴塞罗那，面对切尔西直接开局崩盘，比赛第8分钟、第17分钟、第19分钟，连续三个进球直接打崩了巴塞罗那，并最终逆转淘汰对手。下一轮，切尔西面对的是德甲霸主拜仁，总比分5：4，切尔西挺进半决赛。
这是场实力悬殊的对决，上赛季带领波尔图奇迹夺冠的魔力鸟，带领着的是势不可挡的切尔西，他们几乎已经把英超冠军收入囊中。对手呢，刚经历了换帅，本赛季苦苦争四的利物浦。次回合，在斯坦福桥球场，利物浦用一个争议进球杀入了决赛。
比赛第4分钟，路易斯加西亚的进球似乎并不应该成立，受限于当时的技术，主裁判最终示意进球有效，而也正是这个进球让利物浦以两回合总比分1：0的成绩